江苏省工商业联合会

江苏省创业投资协会

苏联发〔2004〕74号

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关于邀请参加“科技型中小企业创业投资

公司计划”推介会的通知

各相关会员单位、创投机构及有关企业：

为了更好地促进江苏省技术创新和科技成果转化，支持中小企业发展和吸引民间资本参与创业投资，根据省领导的要求，在国家、省财政和科技部门的支持下，省科技发展风险投资基金拟在江苏组织启动科技型中小企业创业投资公司试点计划（试点计划内容见附件1）。

为了切实做好这项工作，省工商业联合会与省创业投资协会定于11月中下旬将共同举办“‘科技型中小企业创业投资公司计划’推介会”，邀请有关企业和有关单位参加。现将有关事项通知如下：

一、时间：2004年11月20日（星期六8：30报到，9：00正式开始）

二、地点：江苏省科技大厦408会议室

（南京市广州路37号电话：025-83232555）

三、参加人员：已经或准备进行创业投资的企业负责人、创投机构和有关企业负责人。请与会人员将参会回执于11月15日前传真至省工商联或省创投协会。

联系方式：

江苏省工商业联合会杨春清 电话：025-83303075

传真：025-83329618

江苏省创业投资协会袁静 电话：025-83303470

13851803060

传真：025-83303470 E-mail:jsvca@jlonline.com

二○○四年十一月五日

附件1：江苏省“科技型中小企业投资公司试点计划”简介
附件1：

江苏省科技型中小企业创业投资公司试点计划简介

“江苏省科技型中小企业创业投资公司试点计划”（简称试点计划或计划）由江苏省科技发展风险投资基金（简称省级基金）发起建立，计划的目的旨在联合其他政府资金，以提供杠杆资本的融资形式，增强激励与约束机制，引导民间资本通过参与创业投资，帮助江苏省境内更多的科技型中小企业获得股权资本，进而促进科技成果转化，加快高科技产品产业化进程，实现省级基金强调省域性和科技性的政府公共政策目标。

试点计划拟设立若干家科技创业投资公司，围绕着公司的组建、投资管理和收益分配等方面建立了一整套特有的管理体系。

一、江苏省创业投资有限公司为试点计划的管理机构，向民间（个人）资本提供杠杆资本，参与科技创投公司的组建，评估和批准合适的投资管理人，监督参与试点计划的科技创投公司的投资运作，以控制实施计划过程中的各种风险，并促进本计划公共政策目标的实现。原则上管理机构不干预科技创投公司对投资企业的市场和经营风险决策。

二、公司的组建。科技创投公司的资本规模最低不少于3000万元，最高不超过12000万元，其中1/3为私人自筹资本，2/3为根据试点计划提供的2 倍杠杆资本（即省科技发展风险投资基金）。各出资方在3年内将投资资本分期到位，公司的存续为10年，到期强制清算。

三、对投资人和合格管理者的要求。自筹资本投资人以个人投资者为主，且最大投资人持有股权不超过自筹资本的70%。

公司可以直接作投资管理，也可以委托专业的投资管理公司管理。公司必须有3名以上创业投资高级管理人，管理团队必须通过试点计划规定的“管理人评估问卷”。

四、对投资江苏省内中小科技企业的要求。计划规定科技创投公司主要投资于江苏省内的科技型中小企业。对中小企业的投资额不低于对外投资总额的70%，对科技型企业的投资额不低于对中小企业投资总额的70%。如果科技创投公司满足此要求，经省科技行政主管部门认定为高新技术企业的，可享受高新技术企业优惠政策。

五、对投资对象的限制。科技创投公司不能投资房地产、上市公司股票及期货，以及相关关联交易。

六、对公司投资管理的监管。科技创投公司应按期以计划规定的样本提交投资报告和财务报表，并且以试点计划规定的评估方针对投资组合公司进行定期评估、提交评估报告。除此之外，管理机构将不定期对科技创投公司进行检查。

七、对私人自筹资本及收益的激励与约束。虽然在公司资本结构中政府杠杆资本占66%，但在利润分配时，投资人可分配利润的90%将分配给个人自筹资本，以此扩大个人投资者的投资收益倍数，实现计划的激励机制。

与此同时，个人资本也应承担一定风险。若科技创投公司发生亏损，由个人自筹资本股东作为第一顺序责任人承担亏损责任；且科技创投公司应向杠杆资本支付优先股息（股息率相当于银行5年期以上长期贷款利率）。

科技创投公司投资各方的资本回收及收益分配，是基于公司已经有来自投资回收的现金流，个人资本本金回收的前提是杠杆资本已经全部收回本金和优先股息。

（经过初步测算，当科技创投公司投资年收益率低于1%时，私人资本本金即全部亏损；当年收益率约为4.2%时，个人资本即盈亏平衡；当科技创投公司投资年收益率达9%时，个人资本的收益率开始超过公司总收益率，约达到9.8%。当科技创投公司的年收益率超过9%时，超过的越多，个人资本的收益率增长幅度越大，如科技创投公司的年收益率达15%时，个人资本的年收益率可高达22.8%；科技创投公司的年收益率达20%时，个人资本的年收益率可高达33.5%。）

试点计划以其特有的机制，鼓励民间个人资本按照国际化的创业投资模式参与创业投资事业，培养一支本地化的投资中小企业的创业投资专业管理人队伍，培育一批迅速成长起来的成功的创业投资企业。

附件2：“科技型中小企业创业投资公司计划”推介会议程。
附件2：

“‘科技型中小企业创业投资公司计划’推介会”议程

主持人：江苏省创业投资协会会长李中和

1、江苏省工商业联合会领导讲话

2、江苏省创业投资研究中心副主任、南京农业大学经贸管理

学院教授褚保金

科技型中小企业创业投资平台方案及可行性报告

3、江苏省创业投资有限公司董事长沈捷尔

江苏省科技型中小企业创业投资公司试点计划概述

4、江苏省创业投资有限公司副总经理郭顺根

创业投资公司管理人评价体系

5、江苏省创业投资有限公司营运部资深经理李学红

江苏省科技型中小企业创业投资公司试点计划实施方案要点

附件3：参会回执

单位	姓名	职务	联系电话	是否住宿